ETF 처음공부

저자는 『마법의 연금 굴리기』 에서 연금과 ETF 를 기반으로 K-올웨더 포트폴리오를 정리했습니다. 이보다 먼저 이 책에서 처음으로 K-올웨더를 소개했기 때문에 첫 아이디어를 보고 싶어 찾아봤습니다.

앞서 소개한 K-올웨더 포트폴리오의 투자 비중은 중립형이라고 할 수 있습니다.
중립형은 위험 자산 50%에 안전 자산 50%로 구성하였습니다.
안정형은 위험 자산 30%에 안전 자산 70%로 하고,
세부 비중을 균등한 수준으로 나눕니다.
성장형은 위험 자산 70%에 안전 자산 30%로 구성한 후
세부 비중을 추가로 나눕니다.

[표 1-13] K-올웨더 포트폴리오의 위험감내도별 자산배분 비율

구분		ETF 상품	K-올웨더 안정형	K-올웨더 중립형	K-올웨더 성장형
위험 자산	미국주식	TIGER 미국 S&P500 KINDEX 미국 S&P500	12.5%	17.5%	25%
	한국주식	KOSEF 200TR KBSTAR 200TR	12.5%	17.5%	25%
	금	TIGER 골드선물(H) KODEX 골드선물(H)	5.0%	15%	20%
안전 자산	미국국채	KOSEF 국고채10년 KINDEX 국고채10년	20.0%	17.5%	10%
	한국국채	TIGER 미국채10년 KODEX 미국채10년	20.0%	17.5%	10%
	현금성자산	TIGER 단기채권액티브 KODEX 단기채권PLUS 혹은 CMA	30.0%	15%	10%

1장 왕초보를 위한 초간단 ETF 투자 레시피
5 최적의 투자 비율을 찾으려면

이번 표는 『마법의 연금 굴리기』 에서 인용구에 작성한 것처럼 상품명을 포스팅 기준으로 업데이트 하진 않았습니다. 이 표가 이 책을 본 목적이었기 때문에 바로 이 부분을 언급합니다. 마연굴과는 약간 비율이 다릅니다. 그 이유는 마연굴에서는 좀 더 자산군을 분산해 놨기 때문이기도 합니다. 어차피 둘 다 백테스트를 진행했기 때문에 그대로 참고해도 문제가 없지 않을까 싶습니다. 그래도 저자가 마연굴에서 밝힌 것처럼 세금 등 이점이 연금저축과 IRP, ISA 에 훨씬 많기 때문에 정작 투자할 때는 마연굴을 참고하는 걸 추천합니다.

ETF가 최초로 소개된 것은 1976년
〈구매력 펀드: 새로운 종류의 금융상품〉이라는 논문에서였습니다.
닐스 하칸손_{Nils Hakansson}이 고안한 신규 상품이었지요.
하지만 ETF가 실질적으로 탄생한 것은 1988년입니다.
미국증권거래소_AMEX 직원이었던 네이선 모스트_{Nathan Most}가 창고 물품보관증이
실물의 이동 없이 증서 형태로만 거래되는 것에 착안해 개발했습니다.
미국 증권거래소와 캐나다 토론토증권거래소_TSX가 공동으로 상품을 만들어
상장을 추진했으나 미국의 승인이 늦어지는 바람에
1990년 3월 토론토증권거래소에 먼저 상장되었습니다.
그래서 세계 최초의 ETF는 1990년 3월 캐나다 증권거래소에 상장된
TIPS_{Toronto 35 Index Participation Units}입니다.
그 후 ETF 시장은 미국을 중심으로 전 세계적으로 급성장했습니다.

3장 ETF 기초 학습
2 ETF 시장 소개

이 책은 제목과 달리 ETF 에 대해 모든 걸 담고 있습니다. 저작 당시 기준으로 국내 ETF 에 대해 분석이 다 되어 있기 때문에 처음부터 다 읽기 보다는 필요한 내용들에 대한 레퍼런스로 삼는 것이 타당해 보입니다. 그래도 중반까지는 ETF 전반에 대한 설명이라 기초 지식을 쌓는데도 도움이 됩니다. 저도 ETF 가 뭔지를 제대로 안지 1~2달 밖에 안 됩니다. 이 좋은 걸 왜 이제야 알게 되었는지 스스로가 한심스러울 뿐입니다.

어떤 지식이든 한 번에 툭 튀어나오는 것은 없습니다. 누군가 만들거나 찾은 지식 위에 또 다른 누군가 다른 지식을 쌓는 것이 당연할 겁니다. 레이 달리오라는 걸출한 인물이 만든 올웨더 포트폴리오를 부스러기 같은 정보만으로 역분석을 한 김단테님이란 분이 이를 공개하였습니다. 그리고 여기에 다시 K-올웨더라는 국내에 더 잘 맞는 포트폴리오를 개발한 김성일님을 보면 참 경이롭다는 생각이 듭니다.

자본주의에 살면서 투자를 꼭 해야하는 우리들에게는 이런 정보들을 읽고 받아들이는대도 부담스러워 합니다. 책이라는 매체 자체가 진입장벽이 높아진 현실이 안타까울 뿐입니다. 하지만 그래도 이 책들을 추천할 수밖에 없습니다. 그 개념과 철학을 알고 접근해야 투자에 꼭 필요한 시간을 가져가기 위한 믿음과 인내를 제공해주기 때문입니다.