인사이더 인사이트

명실공히 월가는 전세계에서 가장 큰 금융시장입니다. 그리고 그곳에서 일하는 트레이더들은 어떤 사람일지 궁금한적이 한 번씩은 있을겁니다. 바로 그 현장에서 일하는 전문 트레이더가 쓴 책입니다. 저자 이용준님은 월스트리트에서 기관 자금을 직접 운용한 채권 트레이더입니다.

ETF

기관투자자들마저도 정보의 취득 속도나 분석법의 정교화를 통한 경쟁에서 도태되어 영업을 종료하는 경우가 많다. 이런 상황 때문에 시장 전체에 베팅할 수 있는 ETF의 보급 이후, 특정 자산에 집중해 투자하여 시장 초과 수익률을 노렸던 헤지펀드들은 고전을 몇니 못하고 있다.

프롤로그

이들이 일하는 방식을 말하기 전에 저자도 ETF 효용을 애둘러 언급합니다. 책 서두부터 마지막까지 읽어가면 전문가도 어려운 이 투자 시장에 들어가 투자하려면 직접 투자하는 방식이나 트레이딩이 아닌 ETF 와 포트폴리오 방식으로 접근하는 것이 안전한 방법이라는 결론에 이릅니다.

비효율과 중고차 딜러

트레이더는 어디까지나 시장에 존재하는 각종 비효율을 찾아 수익 기회를 만들어낼 뿐이다. 이를 쉽게 설명하기 위해 좋은 비유가 하나 있는데, 트레이더의 기본 수익 모델은 중고차 딜러와 같다는 설명이다.

2부 돈의 전쟁, 시장은 어떻게 사람을 움직이는가
영화 밖의 트레이더: 구조를 해석하는 사람들

영화를 비롯한 미디어에 표현된 월가 전문 트레이더들이 일하는 방식이 실제와는 괴리가 많을 거라는 막연한 생각을 갖긴 할겁니다. 그리고 이용준님은 이 트레이더들이 돈을 버는 방법을 ‘비효율’이라는 표현으로 설명합니다. 바로 중고차 구매 및 판매 희망자가 동시에 존재하지 않는 것이 비효율이라는 겁니다. 즉 가격이 오를 것을 예상해서가 아니라 자금력으로 재고를 구축해 뒀다가 판매하는 방식으로 수익을 낸다는 것입니다. 아마 월가에서 사용하는 단어일겁니다. 처음엔 이 단어가 와닿지 않았는데, 부연 설명인 중고차 딜러에서 이해가 됐습니다. 이는 그래도 실제 트레이더들이 돈 버는 방식에 대한 제 막연한 상상에서 완전히 벗어난 모습이기도 했습니다.

금융 산업이 즐거운 이유

금융 산업을 이해하고 시장에서 활동하는 것이 즐거운 개인적인 이유가 세 가지 있다.
첫 번째 이유는 금융시장이 언제나 아낌없는 피드백을 제공한다는 점이다.
두 번째 이유는 금융시장에서는 성과를 객관적으로 계량화할 수 있다는 점이다.
마지막 세 번째 이유는 금융시장이 역동적이라는 점이다.

3부 금융을 배운다는 것, 인간을 이해한다는 것
그럼에도 불구하고 금융을 배운다는 것

과거의 영광은 뒤로 하고 매일이 새롭고, 매년이 처음인 이 산업에 종사하면 전 살아남지 못할 자신이 있습니다. 20년 넘게 직장 생활을 하면서 이런 산업에서 늘 긴장감을 늦추지 않는 삶과는 전혀 다른 삶을 살고 있는 제게는 전쟁터로 밖에 여겨지지 않기 때문입니다. 이런 긴장감을 사랑하는 분들이 분명 있을 겁니다. 그리고 그런 분들을 참 존경하지만 닮고 싶진 않다는게 제 솔직한 생각입니다.

좋은 투자

결국 본질은 단순하다. 좋은 투자란 가치를 창출하는 자산을 찾아 구매하고, 포트폴리오를 다각화해 위험을 분산하는 행위다. 일반 투자자의 관점에서 이 단순한 행위를 복잡하게 포장하는 건 불필요하다. 금융시장은 생각보다 원론적으로 움직이며, 꾸준히 수익을 올리는 마법 같은 투자 기법은 존재하지 않는다. 또한 존재하지 않는 부를 대가 없이 만들어내는 방법도 없다.

3부 금융을 배운다는 것, 인간을 이해한다는 것
그럼에도 불구하고 금융을 배운다는 것

책 다른 부분에는 돈이 남는 사람이 돈을 필요로 하는 사람에게 리스크를 가지고 거래를 하는 것이란 표현도 했습니다. 실제로는 복잡할 건 없다는 교수님들 설명과 같이 간단 명료하지만 쉽지 않은 내용입니다. 어쩌다 보니 소소하게 ETF 와 포트폴리오 방식이나 조금씩 운용하는 제 모습이 그렇게 나쁘지는 않다는 생각에 작은 안도감마저 듭니다.

結

이 책은 처음에도 밝혔듯이 월가 전문 트레이더가 직접 금융 산업 현장을 설명한 글입니다. 특히 각 주제에 어우러지는 사건과 인물을 통해 상황을 잘 이해할 수 있게 이야기 형식도 갖춘 참 읽기 쉬운 책입니다. 그러면서도 각 이야기에 대한 이해를 위해 필요한 설명은 일반인들에게는 익숙치 않은 어려운 것들이기도 합니다. 더불어 이 전문 트레이더가 전해주고자 하는 투자에 대한 태도와 생각에 대한 방향은 하나 하나가 진지하게 다가옵니다.