실패를 성공으로 바꾸는 주식투자의 기술

저자는 경력이 40년인 개인 투자자입니다. 그 오랜 기간을 살아남았다는 점은 그 자체로 의미있는 경력이라 생각합니다. 그리고 그 성공한 투자자가 말하는 투자 방법을 들을 수 있겠습니다. 여기에서 저자가 투자하는 방식을 스스로 ‘팜 시스템’이라고 합니다.

팜 시스템

팜 시스템은 가치주와 성장주의 균형을 중시한다. 안정적인 가치주를 기반으로 포트폴리오를 지지하고, 성장주로 성장의 기회를 노린다. 이때 단기적 시세에 흔들리지 않고 기업의 성장성을 바탕으로 종목을 산정한다. 앞선 원칙에 따라 여러 종목에 분산 투자함으로써 리스크도 효과적으로 관리한다.

1장 평생수익을 만드는 팜 시스템 투자법
투자의 본질을 꿰뚫는 팜 시스템 투자법
팜 시스템이란 무엇인가

저자 정재호님이 사용하는 투자 방법으로 주 요약입니다. 위 내용에서 단기 시세에 흔들리지 말라는 것으로 에둘러 설명되어 있지만, 요약으로 인해 직접적으로 표현되지 못한 부분은 ‘장기 투자’라는 점입니다. 이 점에서 트레이딩이 아닌 이상 투자는 장기로 봐야 하나 봅니다. 대부분의 성공한 투자자들이 공통적으로 하는 말이기 때문입니다.

포트폴리오: 우량주 + 주도주

앞서 이야기한 내용을 총정리하자면 첫째, EPS가 지속적으로 증가하는 기업 위주로 포트폴리오를 구성해야 한다. 그리고 시장이 크게 흔들릴 때마다 우량주를 매수해서 장기적인 성장을 도모한다. 둘째, 주도주를 포트폴리오에 포함시키면 된다. 시장에서 가장 빠르게 성장하고 큰 변동성 속에서 강한 상승세를 보이는 주식이니 보유하고 있으면 도움이 된다.

2장 팜 시스템 투자 포트폴리오 만들기
포트폴리오 구성 전략 총정리
나만의 수제 펀드를 운용하라

EPS는 주당순이익입니다. 주식 한 주에 얼마나 벌었는가 하는 겁니다. 저처럼 투자 문외한을 위한 분들을 위해 적어봅니다. ‘팜 시스템’에서 중요한 가치주와 성장주를 대표하는 것으로 우량주와 주도주를 언급합니다. 그리고 이에 대한 자세한 설명을 합니다. 여기서 ‘수제 펀드’라는 표현이 나오는데, 결국 운용사를 따르지 않고, 스스로 투자할 회사를 찾는 것이 주요합니다. 물론 방법도 설명이 나와있긴 합니다. 예시라는 점이 좀 아쉽긴 하지만, 좀 깊게 들어가면 어려워질게 분명합니다.

기술적 분석과 기본적 분석 순서

중요한 것은 기술적 분석이 선행하고 기본적 분석이 후행해야 한다는 점이다. 기본적 분석은 주가가 오르고 나서 실적이 발표될 때 활용되는 반면 기술적 분석은 주가가 오르기 전에 미리 매수 타이밍을 잡을 수 있게 도와준다. 따라서 차트로 주가의 흐름을 먼저 읽어내고, 그 후에 실적이 뒷받침되는 시점에 바로 매수하는 방법이 효과적이다.

3장 팜 시스템 실전 매매 기법
기업의 성장 단계별 추가 매수 전략
지속 가능한 경영이 중요한 이유

이 시스템을 구축한 뒤 이제 매매 방법을 필요한 만큼 설명합니다. 기술적 분석과 기본적 분석에서도 각각 필요한 기법을 좀 더 설명이 되어 있습니다. 그렇다고 그렇게 어렵지는 않은데 이게 어쩌면 좀 더 깊이를 요하는 분들에게는 약점이 될 수도 있는 부분이기도 합니다.

結

책에 나와 있듯이 이 팜 시스템은 개별주 뿐 아니라 섹터로 보고 접근할 수도 있습니다. 그러나 이 책만 읽고 실제 거래하기에는 많이 부족합니다. 초보 투자자들이 자신에게 맞는 투자 방법을 개론 수준에서 찾는데는 아주 좋은 지침서이기 때문입니다. 두 가지가 양립하길 바라는 건 욕심일 겁니다. 그래서 읽고 나서 느끼는 점 중에 하나는 여기서 말한 것 하나하나를 제대로 하려면 훈련이 필요하겠다라는 점입니다.